CHIFFRES
CLéS

Dernière mise à jour : 06 / 09 / 2018

Actifs sous gestion

 

En complément de l’Actif Net Réévalué (ANR) , Eurazeo communiquera également le volume total des actifs sous gestion. Au 31 décembre 2017, les actifs sous gestion se répartissent et se définissent de la façon suivante :

L’ANR :

  • Investissements directs d’Eurazeo Capital, Eurazeo PME, Eurazeo Patrimoine, Eurazeo Croissance et Eurazeo Brands;
  • Eurazeo Développement : valorisation de la gestion par Eurazeo pour compte de tiers et investissements dans Rhône, Idinvest et d’autres plateformes ;

Ces actifs sont valorisés conformément à la méthodologie IPEV, qui prévoit notamment une revalorisation à l’issue d’une période d’un an.

 

  • Trésorerie nette et autres (auto-contrôle, impôts latents, autres titres et actifs / passifs).

 

Au 30 juin 2018, l’Actif Net Réévalué d’Eurazeo ressort à 78,3€ par action (6 050 M€), en hausse de +5,3 % comparé au 31 décembre 2017 et de +6,9 % ajusté du dividende versé en 2018.

 

La valorisation des actifs gérés pour compte de tiers comprend :

  • La juste valeur des investissements gérés pour le compte de tiers par Eurazeo ou des sociétés dont Eurazeo détient le contrôle ;
  • Le capital non encore appelé des fonds gérés pour le compte de tiers ;
  • La quote-part des actifs sous gestion gérés par des partenariats stratégiques dans lesquels Eurazeo détient une participation minoritaire.

 

Idinvest est intégrée pour 100% de ses actifs en cohérence avec la consolidation par intégration globale de cette société. La méthodologie de valorisation de ses actifs est identique à celle utilisée pour les fonds gérés en direct par Eurazeo.

Les actifs de Rhône sont pris en compte à hauteur de 30% et également valorisés selon la même méthodologie que celle des fonds gérés en direct par Eurazeo.

 

AUM EURAZEO 
En M€ 31/12/2017  31/12/2017 PF Idinvest & Rhône  30/06/2018  

ANR portefeuille

5057 5 057 5 138

Eurazeo Capital 

4 058 4 058 3 806

Eurazeo Capital non coté

2 505 2 505 2 620

Eurazeo Capital coté

1 553 1 553 1 186

Eurazeo PME

382 382 456

Eurazeo Patrimoine

320 320 466

Eurazeo Croissance 

237 237 298

Eurazeo Brands

60 60 112

ANR- Eurazeo Development

240 704 769

Trésorerie nette & Autres

300 -15 144

Trésorerie

379

63

292

Autres titres et actifs/passifs

-93 -93 -129

Impôts latents

-58 -58 -59

Autocontrôle

72 72 38
TOTAL ANR  5 597  5 746  6 050

Nombres d’actions**

75 156 640

77 256 640

77 256 640

ANR par action (€)

74,5

74,4

78,3

Eurazeo Capital *

730 730 661

Eurazeo PME *

396 396 424

Eurazeo Patrimoine

45 45 56

Idinvest * (100%)

  6 924 7 935

Rhône * (30%)

  1 389 1 401
Total actifs gérés pour compte de tiers  1 171 9 484  10 476 
Total actifs sous gestion 6 768  15 230  16 527 

 

* Dont engagements non appelés

** Pour 2017, le nombre d’actions est ajusté de l'attribution d'actions gratuites réalisée en 2018 et des actions émises dans le cadre de l'investissement dans Rhône.

Historique

Méthodologie

La méthodologie de valorisation est conforme aux recommandations faites par l’International Private Equity Valuation Board (IPEV). La valorisation des investissements non cotés est principalement fondée sur des multiples de comparables ou de transactions. Pour les sociétés cotées, la valeur retenue est la moyenne sur 20 jours des cours pondérés des volumes. Les investissements non cotés ne sont pas ré-évalués sur une base trimestrielle mais uniquement aux 30 juin et 31 décembre.

Les valeurs retenues pour les investissements non cotés ont fait l’objet d’une revue détaillée effectuée par un évaluateur professionnel indépendant, Sorgem Evaluation. Cette revue conforte les valeurs retenues et constate que la méthodologie d’évaluation est conforme aux recommandations de l’IPEV.

Langues