CHIFFRES
CLéS

Dernière mise à jour : 09 / 04 / 2019

Actif sous gestion

En complément de l’Actif Net Réévalué (ANR) , Eurazeo communiquera également le volume total des actifs sous gestion. Au 31 décembre 2018, les actifs sous gestion se répartissent et se définissent de la façon suivante :

L’ANR :

  • Investissements directs d’Eurazeo Capital, Eurazeo PME, Eurazeo Patrimoine, Eurazeo Croissance et Eurazeo Brands;
  • Eurazeo Développement : valorisation de la gestion par Eurazeo pour compte de tiers et investissements dans Rhône, Idinvest et d’autres plateformes ;

 

Ces actifs sont valorisés conformément à la méthodologie IPEV, qui prévoit notamment une revalorisation à l’issue d’une période d’un an.

  • Trésorerie nette et autres (auto-contrôle, impôts latents, autres titres et actifs / passifs).

 

Au 31 décembre 2018, l’Actif Net Réévalué d’Eurazeo ressort à 77,5€ par action, en hausse de +4,2 % comparé au 31 décembre 2017 et de +5,7 % ajusté du dividende versé en 2018.

La valorisation des actifs gérés pour compte de tiers comprend :

  • La juste valeur des investissements gérés pour le compte de tiers par Eurazeo ou des sociétés dont Eurazeo détient le contrôle ;
  • Le capital non encore appelé des fonds gérés pour le compte de tiers ;
  • La quote-part des actifs sous gestion gérés par des partenariats stratégiques dans lesquels Eurazeo détient une participation minoritaire.

 

Idinvest est intégrée pour 100% de ses actifs en cohérence avec la consolidation par intégration globale de cette société. La méthodologie de valorisation de ses actifs est identique à celle utilisée pour les fonds gérés en direct par Eurazeo.

Les actifs de Rhône sont pris en compte à hauteur de 30% et également valorisés selon la même méthodologie que celle des fonds gérés en direct par Eurazeo.

(1) Valeur au 31 décembre 2018

Historique

Méthodologie

La méthodologie de valorisation est conforme aux recommandations faites par l’International Private Equity Valuation Board (IPEV). La valorisation des investissements non cotés est principalement fondée sur des multiples de comparables ou de transactions. Pour les sociétés cotées, la valeur retenue est la moyenne sur 20 jours des cours pondérés des volumes. Les investissements non cotés ne sont pas ré-évalués sur une base trimestrielle mais uniquement aux 30 juin et 31 décembre.

Les valeurs retenues pour les investissements non cotés ont fait l’objet d’une revue détaillée effectuée par un évaluateur professionnel indépendant, Sorgem Evaluation. Cette revue conforte les valeurs retenues et constate que la méthodologie d’évaluation est conforme aux recommandations de l’IPEV.

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