CHIFFRES
CLéS

Dernière mise à jour : 24 / 05 / 2018

Actifs sous gestion

 

En complément de l’ANR, Eurazeo communiquera également le volume total des actifs sous gestion. Au 31 décembre 2017, les actifs sous gestion se répartissent et se définissent de la façon suivante :

L’ANR :

  • Investissements directs d’Eurazeo Capital, Eurazeo PME, Eurazeo Patrimoine, Eurazeo Croissance et Eurazeo Brands;
  • Eurazeo Développement : valorisation de la gestion par Eurazeo pour compte de tiers et investissements dans Rhône, Idinvest et d’autres plateformes ;

 

Ces actifs sont valorisés conformément à la méthodologie IPEV, qui prévoit notamment une revalorisation à l’issue d’une période d’un an.

  • Trésorerie nette et autres (auto-contrôle, impôts latents, autres titres et actifs / passifs).

 

La valorisation des actifs gérés pour compte de tiers comprend :

  • La juste valeur des investissements gérés pour le compte de tiers par Eurazeo ou des sociétés dont Eurazeo détient le contrôle ;
  • Le capital non encore appelé des fonds gérés pour le compte de tiers ;
  • La quote-part des actifs sous gestion gérés par des partenariats stratégiques dans lesquels Eurazeo détient une participation minoritaire.

 

Idinvest est intégrée pour 100% de ses actifs en cohérence avec la consolidation par intégration globale de cette société. La méthodologie de valorisation de ses actifs est identique à celle utilisée pour les fonds gérés en direct par Eurazeo.

Les actifs de Rhône sont pris en compte à hauteur de 30% et également valorisés selon la même méthodologie que celle des fonds gérés en direct par Eurazeo.

 

AUM EURAZEO 
  31/12/2016  31/12/2017  31/12/2017  PF Idinvest & Rhône

ANR portefeuille

3 678 5 057 5 057

Eurazeo Capital 

2 589 4 058 4 058

Eurazeo Capital non coté

1 199 2 505 2 505

Eurazeo Capital coté

1 391 1 553 1 553

Eurazeo PME

405 382 382

Eurazeo Patrimoine

440 320 320

Eurazeo Croissance 

244 237 237

Eurazeo Brands

  60 60

ANR- Eurazeo Development

142 240 713

Trésorerie nette & Autres

1 206 300 -15

Trésorerie

1 052

379

64

Autres titres et actifs/passifs

140 -93 -93

Impôts latents

-68 -58 -58

Autocontrôle

82 72 72
TOTAL ANR  5 026  5 597  5 754

Nombres d’actions**

72 974 031

71 577 752

73 577 752

ANR par action (€)

68,9

78,2

78,2

Eurazeo Capital 

786 730 730

Eurazeo PME

234 396 396

Eurazeo Patrimoine

26 45 45

Idinvest (100%)

    6 924

Rhône (30%)

    1 591
Total actifs gérés pour compte de tiers  1 046 1 171  9 686 
Total actifs sous gestion 6 072  6 768  15 440 

 

*En 2016, le nombre d'actions est ajusté de l'attribution d'actions gratuites réalisée en 2017

**Le nombre d’actions est ajusté des titres en voie d’annulation.

Historique

Méthodologie

La méthodologie de valorisation est conforme aux recommandations faites par l’International Private Equity Valuation Board (IPEV). La valorisation des investissements non cotés est principalement fondée sur des multiples de comparables ou de transactions. Pour les sociétés cotées, la valeur retenue est la moyenne sur 20 jours des cours pondérés des volumes. Les investissements non cotés ne sont pas ré-évalués sur une base trimestrielle mais uniquement aux 30 juin et 31 décembre.

Les valeurs retenues pour les investissements non cotés ont fait l’objet d’une revue détaillée effectuée par un évaluateur professionnel indépendant, Sorgem Evaluation. Cette revue conforte les valeurs retenues et constate que la méthodologie d’évaluation est conforme aux recommandations de l’IPEV.

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